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宋玮:全球半导体格局风雨欲来
[来源:第一财经日报 | 作者:宋玮 | 日期:2020-08-03 22:16:15 | 浏览次]

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宋玮全球半导体格局风雨欲来bt2流通经济网

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8.3 宋玮:全球半导体格局风雨欲来.jpgbt2流通经济网

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核心提示:竞赛上风在打造做工的英特尔,却在技巧方向选择和履行力上接连出错,而台积电的急速生长,成了可以撑持AMD和英伟达反超英特尔的支点。AMD和英伟达已经有针对性地增强对机械进修、加密钱币发掘、智能汽车等专用芯片的结构,以期在将来新的赛讲能向英特尔倡议应战。 bt2流通经济网

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1968年7月16日,仙童半导体两位共通开办人罗伯特·诺宜斯、高登·摩尔请辞,并以集成电路之名共通开办英特尔公司。随后,英特尔始终处于寰球半导体的领军者职位,但在2020年这个“黑天鹅”事情漫天飞舞的年份,半导体行业暗潮涌动。bt2流通经济网

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7月24日,英特尔发布7纳米制程延迟,或将委托第三方代工场。音讯一出,英特尔股价第二天重挫16.2%,被传为其代工方的台积电股价大涨。台积电已于7月16日以3063亿美元的市值荣登寰球半导体企业榜首,音讯一出,其市值接续暴涨420亿美元。而英特尔竞赛敌手AMD股价涨幅亦达16.5%。bt2流通经济网

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寰球半导体魄局要变天了吗?bt2流通经济网

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垂直调整趋势垂直单干,美中是最大供需市集bt2流通经济网

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半导体行业从属电子信息工业,属于硬件工业,因此半导体为底子而生长起来的一个工业。往时70年,作为资金与技巧高度鳞集行业,半导体行业最大的生长趋向是工业链垂直单干形式日趋老练,工业链越发细化。bt2流通经济网

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20世纪60年月,英特尔和三星等半导体企业全是IDM经营形式(垂直调整),这种形式涵盖设计、打造、封测等整个芯片出产过程,具备规模大、技巧全、积攒深的三大特征。bt2流通经济网

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其时代改革,技巧晋级诉求不绝加快、工业出产效益不绝晋升,半导体工业趋向在上世纪80年月起头崭露大改革,慢慢向设计、打造、封装、尝试别离的垂直单干形式生长:一是将相对于轻资产的设计和重资产的打造及封测别离,有益于各个环节集中研发投身,提速技巧晋级改革,给新玩家一个进去行业的切入点,例如技巧秤谌较低的封装检测、设计突出的Fabless(单设计)形式等;二是跟着技巧晋级的利润愈来愈高以及对集成电路(IC)工业出产效益的诉求晋升,垂直单干形式大大晋升了整个工业的运作效益。bt2流通经济网

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纵观前十泰半导体企业异化,行业生长趋向尽收眼底。上世纪90年月,寰球半导体公司大可能是日本公司,前十大企业中盘踞50%,都是IDM公司;2016年,前十泰半导体企业中崭露了高通、博通等设计公司,注解晶圆代工+设计公司的生长形式在数字逻辑集成电路畛域中得到了硕大胜利。受益于数据中心任事器带来的火爆内存芯片需要,三星电子在2017年和2018年一度超过了英特尔,维持了寰球半导体发售冠军。bt2流通经济网

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从国度视角瞅,美国半导体企业盘踞了寰球份额的半壁河山,华夏是寰球和美国最大的半导体需要市集。在“高成本+高研发投身”贸易形式的推进下,2019年美国在寰球半导体行业的市集份额高达47%,并在EDA软件、IP、半导体建筑、芯片等工业链环节均处于率先职位。依据美国半导体行业协会(SIA)和世界半导体商业统计协会(WSTS)数据,2019年华夏占寰球半导体发售额的35%,而美国半导体公司在华夏的市集据有率到达48%,2019年高通、Microchip、镁光、Qorvo等美国半导体大厂在华收入占比均超越50%,华夏市集的半导体需要是美国半导体公司收入的首要起原。bt2流通经济网

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英特尔仍处龙头,但险情四伏bt2流通经济网

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从收支和净成本状况瞅,英特尔在半导体企业中仍是处于强势龙头职位,2019年收支高达720亿美元,净成本为210亿美元,超过之前连任榜首的三星电子,重返世界之巅。短时间来瞅,英特尔一方面凭仗永远的技巧积攒,采纳Tick-Tock战略,在中间解决器(CPU)畛域变成了霸主垄断职位;另一方面通过超高的毛利和净利秤谌,屡次并购FPGA、AI等企业多元化产物结构,短时间内AMD和英伟达等追逐者很难从总量层面超过。bt2流通经济网

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不外,英特尔虽仍处龙头职位,但面对的应战日趋加大。究其来因,主要有两方面:bt2流通经济网

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其一,主营个体电脑业务的英特尔对智能手机生长趋向崭露策略推断错误。智能手机是近十年及将来十年挪动互联时期最首要的终端之一,也是继盘算机以后含硅量最高的产物之一。英特尔显然莫得坚决地提早于时期做策略整合。2010年先后,智能手机在寰球范畴内提速提高,遭到智能手机的冲锋,2012年以后英特尔的桌面CPU出货量也起头不绝下滑,收支增速分明降低。bt2流通经济网

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其二,英特尔一直对峙IDM形式,不肯意适应时期异化做代工生意。数十年来,微软Windows和英特尔CPU的强强联结在X86架构PC时期得到了硕大胜利,英特尔的IDM形式成本率比AMD的Fabless形式和台积电的Foundry(单打造)形式高得多,是以英特尔不肯扭转高成本率的收入形式。bt2流通经济网

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与此同时,作为微解决器赛讲英特尔的保守追逐者,AMD 于2016年在CPU技巧方面延续发力,争夺英特尔市集份额,并将晶圆代工外包。在新任CEO苏姿丰的率领下,AMD首度推出Ryzen CPU系列,与英特尔Core CPU起头迎面竞赛。2018年,AMD 7纳米制程解决器研制胜利,销量大幅晋升,市集据有率也逐年普及。同年AMD将7纳米晶圆交由台积电独家代工。依据数据调研公司Mercury Research的数据,AMD的PC CPU市集据有率在2019财年第四时度到达18.3%。bt2流通经济网

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这一趋向体目前市集份额和本钱市集上。AMD的寰球份额在2016年时已不够10%,尤其是在更夸大机能的任事器市集,英特尔巅峰时寰球市集据有率高达99%,AMD不够1%。而在本钱市集上,AMD股价从2006年起头下降,到2015年9月时触及不到1.6美元的低点。2020年7月28日,AMD宣布的2020年第二季度财报显示,AMD收支为19.32亿美元,比昨年同期增长26%,比上一季度增长8%;净成本为1.57亿美元,比昨年同期增长349%。AMD的股价已经从2015年7月最底部的约1.6美元,上升到2020年7月28日的74.6美元,增长40多倍。bt2流通经济网

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人造智能高潮下,新晋应战者英伟达也来势汹汹。英伟达是近些年来在英特尔主导的任事器芯片市集上唯独得到急速增长的公司,尽管现在英特尔数据中心业务年收支超越200亿美元,但英伟达掌控住了大数据时期关于视频数据解决的需要迸发,尤其是损耗端短视频的大批提高,让图形解决器(GPU)在数据中心的职位逐步上涨,或将成为英特尔的有力竞赛者。2020年7月8日,英伟达股价收于408.64美元,总市值到达2513.14亿美元,首次超过英特尔。bt2流通经济网

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短视和贪心,让英特尔接续沉浸于高成本率没法自拔,错过了智能手机生长的红利期。尽管后知后觉的英特尔2013年起头“大船转向”,录用布莱恩·克尔扎尼奇来改变逆势,一方面推进凌动(Atom)SOC来占领智能手机安宁板电脑市集;另一方面行使垄断职位不绝普及CPU单价,以保持收支增长和高成本率,但生于忧虑,死于安泰,高科技行业需求永无尽头地推动技巧长进,一旦立异心灵有所懒惰,诺基亚式的大崩溃将在劫难逃。bt2流通经济网

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晶圆代工:台积电市值登顶寰球,撑持行业改革bt2流通经济网

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作为寰球最大晶圆代工场和苹果公司主要提供商,台积电在寰球芯片代工市集上盘踞了一半的份额,是行业领头羊,三星以20%的市集份额排名第二。bt2流通经济网

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因为良率更高、出产周期更不乱,台积电简直独享了7纳米制程畛域的全部定单,且订价权极高。在此后台下,2020年第二季度台积电净成本暴涨81%,创下六年来最大成本记载,同时二季度占寰球代工市集份额的51.9%。7纳米和16纳米做工依旧是台积电收支的主要起原,个中7纳米做工占台积电该季度晶圆发售额的36%,其先进的3纳米做工制程也将于2021年下半载危害量产,2022年下半载量产,3纳米相比5纳米做工将带来70的密度晋升,20%~25%的功率晋升。bt2流通经济网

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英特尔发布7纳米制程做工将延后6个月,从而招致英特尔将来几款图形芯片和盘算机解决芯片没法实时上市。英特尔的7纳米开展不顺当将加强台积电在晶圆打造畛域的率先才能。除此除外,英特尔CEO称英特尔能够会在将来外包本人的芯片打造业务,而台积电作为晶圆代工畛域的龙头有望拿下去自英特尔的定单,能够会使台积电在将来的本钱付出接续扩充。作为半导体工业链的风向标,台积电的扩产会将本身景气传导给卑鄙半导体封测市集,从而进一步刺激半导体封装建筑的需要。bt2流通经济网

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在此后台下,台积电股价已从3月的年内低位拉升逾70%,7月16日台积电以总市值3063亿美元荣登寰球半导体企业榜首,三星其次,英伟达、英特尔、博通分列第三至第五位。bt2流通经济网

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总之,半导体市集就像变化无穷的战场,巨子的策略错误能够会引起时势的倾覆。竞赛上风在打造做工的英特尔,却在技巧方向选择和履行力上接连出错,而台积电的急速生长,成了可以撑持AMD和英伟达反超英特尔的支点。一方面,AMD和英伟达可以发扬Fabless形式上风,接续增强和台积电的深度绑定和协作,行使最早进的做工和Fanout等先进封装技巧,加快晋升产物性价比;另一方面,二者针对细分畛域与英特尔在通用盘算畛域兑现差距化竞赛。AMD和英伟达已经有针对性地增强对机械进修、加密钱币发掘、智能汽车等专用芯片的结构,以期在将来新的赛讲能向英特尔倡议应战。寰球半导体行业的巨变正在孕育之中。bt2流通经济网

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  (作者系经济学博士,办事于工行)bt2流通经济网

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(原标题:宋玮全球半导体格局风雨欲来bt2流通经济网

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